Định giá cổ phiếu theo 3 phương pháp phổ biến nhất

Khi muốn đầu tư vào một loại cổ phiếu, ai cũng muốn định giá chúng một cách chính xác nhất. Và bạn cũng có thể biết, hiện tồn tại rất nhiều phương pháp dùng để định giá cổ phiếu. Vậy đâu là phương pháp định giá cổ phiếu tốt nhất?

Trong bài viết này, Phố Đầu Tư sẽ giới thiệu đến cho bạn 3 phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến sau:

1. Định giá cổ phiếu theo mô hình chiết khấu cổ tức (Dividend Discount Model-DDM)

Hiểu một cách đơn giản, đây là phương pháp giúp bạn có thể tính toán giá trị thực dựa trên cổ tức mà công ty có thể trả cho cổ đông của mình. Lý do cho việc sử dụng cổ tức để định giá một công ty là cổ tức đại diện cho dòng tiền thực tế chuyển đến cổ đông. Do đó, việc định giá giá trị hiện tại của những dòng tiền này sẽ cung cấp cho bạn giá trị mà cổ phiếu phải có giá trị bao nhiêu.

Cụ thể, nếu giá trị thu được từ DDM cao hơn giá giao dịch hiện tại của cổ phiếu, thì cổ phiếu đó bị định giá thấp và đủ điều kiện để mua. Và ngược lại, nếu giá trị DDM thấp hơn giá giao dịch hiện tại của cổ phiếu thì cổ phiếu đó đang được định giá cao. Khi đó, bạn nên cân nhắc thêm yếu tố khác là có nên mua cổ phiếu đó hay không.

Định giá cổ phiếu theo mô hình chiết khấu cổ tức

Việc cần thiết bạn cần làm để xác định có nên áp dụng phương pháp định giá DDM này là xem công ty có trả cổ tức hay không. Tiếp đó, bạn cũng cần xác định xem liệu cổ tức đó có ổn định và có thể dự đoán được hay không vì công ty trả cổ tức không là chưa đủ.

Thông thường, các công ty Blue Chip trong các ngành phát triển tốt thường là các công ty trả cổ tức ổn định và có thể dự đoán được. Những loại công ty này thường phù hợp nhất với mô hình định giá DDM.

2. Phương pháp chiết khấu luồng thu nhập DCF

Phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến tiếp theo đó là phương pháp Discounted Cash Flow Model (DCF). Cách định giá này thường được dùng nếu trường hợp công ty đó không trả cổ tức hoặc cổ tức không ổn định.

Cụ thể, theo cách định giá này, “tiền có giá trị theo thời gian”. Tức có nghĩa tiền đầu tư vào doanh nghiệp này có mức sinh lời khác với tiền đầu tư trong doanh nghiệp khác. Bởi mô hình DCF sử dụng dòng tiền chiết khấu trong tương lai của một công ty để định giá doanh nghiệp. Đây cũng là một ưu điểm của mô hình định giá DCF vì áp dụng được với nhiều loại công ty. Ngay cả khi công ty đó có hoặc không trả cổ tức.

Phương pháp chiết khấu luồng thu nhập DCF

Để sử dụng mô hình DCF một cách hiệu quả nhất, công ty mục tiêu nhìn chung phải có dòng tiền tự do ổn định, tích cực và có thể dự đoán được. Các công ty có dòng tiền lý tưởng phù hợp với mô hình DCF thường là các công ty trưởng thành đã qua các giai đoạn tăng trưởng.

3. Phương pháp hệ số P/E

P/E là một phương pháp định giá phổ biến và đơn giản mà bất cứ ai mua cổ phiếu đều biết đến hoặc nghe nói tới. Cụ thể, nó biểu trưng cho tỉ số giữa giá cổ phiếu (thị giá) và thu nhập hàng năm của một cổ phiếu đem lại cho người nắm giữ. Theo số liệu thống kê, nếu hệ số P/E từ 8-15 là bình thường; còn nếu hệ số này lớn hơn 20 thì có nghĩa công ty đó đang được đánh giá tốt và nhà đầu tư đang trông đợi mức thu nhập trên một cổ phiếu của công ty sẽ tăng nhanh trong tương lai. Còn nếu công ty có hệ số P/E thấp có thể là do thị trường không đánh giá cao hoặc chưa hiểu biết nhiều về công ty.

Tuy nhiên, khủng hoảng thị trường có thể sẽ xảy ra nếu như tất cả các cổ phiếu trên thị trường đều được định giá quá cao so với giá trị thực của nó.

Tại Việt Nam, định giá theo phương pháp P/E là một phương pháp thông dụng được nhiều nhà đầu tư chọn lựa vì có ưu điểm là dễ tính và dễ hiểu. Đặc biệt là nó rất hiệu quả đối với các nhà đầu tư cá nhân.

Nhưng chỉ xét hệ số P/E đơn thuần thì sẽ không thể đánh giá một cách chính xác là cổ phiếu công ty đó thật sự đắt hay rẻ. Do đó, các chuyên gia khuyên rằng bạn cần phải kết hợp nhiều yếu tố và phương pháp khác để có kết quả chính xác hơn.

Giải pháp an toàn cho các nhà đầu tư mới

Trong trường hợp thiếu kinh nghiệm và kiến thức nền tảng, các nhà đầu tư F0 có thể cải thiện kỹ năng thông qua việc tự học. Tuy nhiên, cách hiệu quả nhất là kết nối với một cố vấn tài chính chuyên nghiệp để hỗ trợ đường dài.

Cố vấn đầu tư là những người có kinh nghiệm, thành công và đã được chứng minh về năng lực. Người này sẽ giúp khách hàng lập kế hoạch đầu tư tổng thể, thiết kế danh mục, tư vấn và quản lý rủi ro. Cùng với đó là tư vấn chi tiết từng loại hình đầu tư hợp pháp trên thị trường. Bạn có thể tìm kiếm các chuyên gia phù hợp qua Phố Đầu Tư. Mọi thông tin thắc mắc xin vui lòng liên hệ qua địa chỉ dưới đây.

Liên hệ Cố vấn Đầu tư: